王菁菁
企业贷款成本有多高，为何会出现融资贵的普遍现象……受不久前刚刚结束的“两会”精神感召，近来，业界对这一话题的探讨声不绝于耳。而对于把中小企业当成服务主体、近几年来发展得风声水起的典当行来说，在这场融资博弈中，典当似乎也受到了“高息费”的指责。
不过，仅仅依靠典当行降息来解决矛盾可能吗？作为同属中小企业的典当业，是否又有着自己的为难之处？
融资成本高受关注
成本高在何处？就银行角度而论，有专家指出，贷款过程中，中小企业尤其是小微企业并不像大企业有审查、有中介机构评价、有担保、有抵押，这就决定了银行向小企业贷款的风险相对较大，而解决这些风险的成本又极高。
或许正因如此，加上对利润的追逐，一些金融机构在办理中小企业贷款业务时，虽然所执行的贷款利率上浮水平并不高，但一般都采取“捆绑”式销售以提高银行的“综合收益”水平。
打个比方，一笔贷款，银行可能给出的利率是上浮10%，但同时又要求企业支付“账户管理费”、“融资顾问费”、“承诺费”、“信息咨询费”、“业务手续费”等其中一项或几项费用。最后综合起来，企业实际支付的全部融资费用至少相当于当期基准利率上浮30%的水平，有时甚至可达到央行规定基准贷款利率上浮70%的上限。
此外，限制贷款使用也导致了企业融资成本相应增加。少数金融机构发放贷款后，为满足内部相关考核指标等要求，便会限制贷款企业在一定时间内不能使用贷款，或只能使用部分贷款额度，以增加银行派生存款。
对于上述观点，采访中，一位在广东从事服装加工业的中小企业主吴先生表示感同身受。“去年我曾因为想更换设备而打算寻求贷款，相比之下，银行肯定是最好的选择，但银行额度有限，审批是道关，什么时候拿到手更是个问题。后来有熟人告诉我，想要尽快拿到贷款，可以通过一些中介机构，比如担保公司、投资公司转贷，但他们也要收取一定的手续费，这么算下来，确实有些不合算。如果找其他的融资机构，利息又太高。最后还是几个朋友帮忙凑齐的款。好在需要的数目不是很大，也不是十万火急的事。否则我想肯定只能接受高成本的现实了。”
记者注意到，针对当今中小企业融资成本高，有权威机构经过调查与数据比对后，将主要原因归结在有限信贷资源通过大企业委托贷款的形式进行“再分配”，与信贷市场中寻租环节多上。
另一方面，信贷市场利益链条长且关系复杂。不少中小企业通过形形色色的担保公司、投资公司的转贷或收取介绍费、手续费等才能获得银行贷款，大大增加了企业的融资成本。此外，银行对贷后资金监管的不足和民间借贷的不规范也推高了融资成本。
降息就好了吗？
作为融资市场的组成部分，众所周知，中小企业是典当行服务的主体。由于典当业务系银行的“补充”，以高风险带来高收益的理论来看，典当息费高并不难理解。既然当前融资成本高已成不争事实，那么，面对这一思考，典当业将摆出何种姿态？
日前业界流传出的一则信息耐人寻味。据悉，北京有典当行于近期下调了部分典当业务的息费，最高幅度下调近50%，汽车、房产业务的最低息费降至2.5%。对于这一举动，该公司相关负责人在接受媒体采访时表示，下调息费主要和公司的年度策略有关，同时，公司之前的息费水平在业内是相对较高的，此次下调也是为了追平市场行情。
至于息费调整后客户的直接受益，该典当行相关负责人举例道，比如一笔二手车典当业务，客户希望融资70万元，根据之前的息费标准，一个月需要支付息费为4.7%，也就是3.29万元，息费调整后，月息费降至3%，客户能节省万余元。
有消息称，该公司此次降息时限初定半年，不排除因为市场反馈而延长或缩短。而记者同时了解到，目前业内并未出现跟风降息的情况。
关于典当的息费上限，在《典当管理办法》中已有明确规定。根据记者的了解，在实际业务操作中，虽然每家典当行都有对外公开的息费标准数字，也会因为当物资质不同而执行不同的息费水平。同时，典当人的信用记录、当款用途和还款来源还会影响息费水平。另外，大多数典当行会对一些优质老客户给予息费上的折扣。“节约息费”则是一些创新业务模式的亮点所在。
然而现实中却往往存在着这样的情况：人们一边借助典当体验较为快捷、灵活的融资，另一边又纠结于其高息费，甚至对此有不满与异议。
倘若典当的息费下降，是不是解决企业融资难、成本高的好方法？对此，不少业内人士认为，有一定效果，但绝非长期可行。
永泰创富（北京）股份投资有限公司总经理穆宏轩表示，所谓息费的高与低是就参照物而言，比如银行基准利率。典当的特点注定其必须追求高利润。“这一类的客户群体本身也是追求高回报的群体，时长平均在3至6个月。再加上中间环节多，比如有些客户的业务还包括了中介机构的作用，资金渠道掺杂着人为因素，成本相对高也是必然。”
他坦言，“据我掌握的情况，从客户本身从事的行业来看，除了少数非常暴利的行业（比如投机）外，90%以上的还是面临着融资成本高的困境，其中资源类的行业相对要稍微好一些。像服务类的行业感觉更加明显，这类企业毛利润通常在10%到20%就算不错了，要让他们承担年20%到30%的贷款息费，显然是不小的负担。”
“如此分析，典当降息能从一定程度上缓解企业融资成本高的状况，但从典当行业发展的角度分析，肯定不是长久之计。个人认为，典当息费的变动，在基准基础上上浮10%至50%是比较合理的。”穆宏轩说。
打通融资渠道才是根本
谈到融资成本，值得一提的是，典当本身也是中小企业，从经商角度而言，当中小企业投身到融资服务机构当中时，成本必然是需要考虑的第一要素。
一位杭州典当业内人士凭自身经验向记者算了这样一笔账：在北京、杭州这些经济发达的城市，市区开设一家注册资本为500万元的典当行，合适的店面租金估计不会低于30万元一年，再聘请四五名工作人员，加上一些日常正常开支，每年在租金、人力等方面典当行就要花费差不多100万元成本。“拿着剩下的400万元去放贷，如果息费不高，怎么可能收回成本？”
而同样大小、同样人数的典当行，如果注册资金翻了一倍，显然情况就会缓和很多。倘若再增资扩股，即便扩大门面，增加人手，哪怕典当行息费相比之前有所降低，盈利也不是问题。
“所以典当要想长期为中小企业融资成本高出力，只有增资才能实现。小额贷款公司就是一个可以比对的例子。”该业内人士认为。
这又由此延伸出两个老话题——典当企业扩充资本与典当企业从商业银行贷款难。
“据协会的了解，浙江地区的典当行能顺利从商业银行贷到款的大概只有20%”浙江典当行业协会秘书长孔舟航告诉中国商报记者，“规模大才可能成本低，要从根本上解决融资成本，就应该支持典当行的资本扩充。”
为了解决自身融资难，如今部分典当企业已经开始酝酿或者着手境外上市。甚至有资深人士意欲向相关监管部门建议，能否允许典当企业融资进行一定的创新、改革，例如向股东适当融资。
“北京有典当行降息费的消息我听说了，尽管不大清楚内情，但可以肯定的是，如果典当行没有雄厚的资金实力，不可能会贸然出现如此举动。按我个人的猜测，若典当行敢于较大幅度地降息，通常是有大集团背景，有上下游的关联企业来实施优惠支持，以此来促进典当行的宣传效应。”有知情人士透露。
“其实有关融资成本高的讨论，最主要还是在于依靠国家出面破除金融垄断，适度开放融资市场，并由政府加强监管。同时，建议从政府工作层面改善银行对服务中小企业缺乏动力的局面。一旦融资渠道打通了，价格自然会降下来。”包括穆宏轩在内的业界人士一致认为。